Best Neutral Options Strategies: न्यूट्रल ऑप्शन ट्रेडिंग ऑप्शन ट्रेडर द्वारा नियोजित एक रणनीति है जब वे अनुमान लगाते हैं कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत निर्दिष्ट समय में अपेक्षाकृत स्थिर या एक निश्चित सीमा के भीतर रहेगी।
इस रणनीति में, ट्रेडर का लक्ष्य स्पष्ट अपट्रेंड या डाउनट्रेंड मूवमेंट की सोच के बजाय महत्वपूर्ण मूल्य उतार-चढ़ाव की कमी से लाभ उठाना है।
यहां सर्वोत्तम न्यूट्रल ऑप्शन रणनीतियों पर चर्चा की गई है जिनका उपयोग ट्रेडर सीमा-बद्ध बाजारों में न्यूनतम जोखिम के साथ ट्रेड सेट करने के लिए कर सकते हैं।
Best Neutral Options Strategies
न्यूट्रल ऑप्शन रणनीतियाँ #1 – स्ट्रैडल
स्ट्रैडल एक ऑप्शन स्ट्रेटेजी है जो अंतर्निहित सुरक्षा के कॉल और पुट ऑप्शन को जोड़ती है। यह रणनीति तब अपनाई जाती है जब ट्रेडर एक महत्वपूर्ण मूल्य परिवर्तन की आशा करते हैं लेकिन आंदोलन की दिशा के बारे में अनिश्चित होते हैं। और यदि बाजार में उल्लेखनीय तेजी आती है, तो स्ट्रैडल खरीदारों को लगाई गई पूंजी पर अच्छा रिटर्न मिलना तय है।
और यदि आप बाजार में महत्वपूर्ण हलचल की उम्मीद नहीं कर रहे हैं, तो शॉर्ट स्ट्रैडल की रणनीति से आपको लाभ हो सकता है (प्रीमियम प्राप्त)
रणनीति के दो प्रकार हैं:-
- लॉन्ग स्ट्राडेल
- शार्ट स्ट्रैडल
लॉन्ग स्ट्राडेल
लॉन्ग स्ट्रैडल में दो वैकल्पिक पैर होते हैं:-
एक एटीएम पुट ऑप्शन खरीदें
एक एटीएम कॉल ऑप्शन खरीदेंसमान स्ट्राइक मूल्य और समान समाप्ति तिथि के साथ।
इस रणनीति में अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम का होगा क्योंकि हम कॉल और पुट दोनों ऑप्शन के खरीदार हैं।
यदि सेफ स्ट्राइक मूल्य से दोनों ओर चलती है तो खरीदारों के लिए अधिकतम लाभ असीमित होगा।
इस रणनीति में दो ब्रेकइवेन बिंदु हैं, जो हैं:-
स्पॉट कीमत बढ़ाने के लिए, BEP (ब्रेक इवन प्वाइंट) = स्ट्राइक कीमत + कुल भुगतान किया गया प्रीमियम।
घटती स्पॉट कीमत के लिए, BEP (ब्रेक इवन पॉइंट) = स्ट्राइक प्राइस - कुल भुगतान किया गया प्रीमियम।समाप्ति पर, यदि कीमत इस ब्रेक-ईवन बिंदु से आगे बढ़ती है, तो रणनीति लाभ कमाती है।
शार्ट स्ट्राडेल
एक छोटे स्ट्रैडल में दो वैकल्पिक पैर होते हैं:-
एक एटीएम पुट ऑप्शन बेचें
एक एटीएम कॉल ऑप्शन बेचेंसमान स्ट्राइक मूल्य और समान समाप्ति तिथि के साथ।
चूंकि ऑप्टीन्स बेचने में जोखिम अधिक होता है, इसलिए अधिक मार्जिन की आवश्यकता होती है।
अधिकतम लाभ विक्रेता द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित होगा।
यदि साफ स्ट्राइक मूल्य से दोनों तरफ हट जाती है तो विक्रेताओं के लिए अधिकतम नुकसान असीमित होगा।
इस रणनीति में दो ब्रेकइवेन बिंदु हैं, जो हैं:-
स्पॉट कीमत बढ़ाने के लिए, BEP (ब्रेक इवन प्वाइंट) = स्ट्राइक कीमत + कुल भुगतान किया गया प्रीमियम।
घटती स्पॉट कीमत के लिए, BEP (ब्रेक इवन पॉइंट) = स्ट्राइक प्राइस - कुल भुगतान किया गया प्रीमियम।समाप्ति पर, यदि कीमत इस ब्रेक-ईवन बिंदु से आगे बढ़ती है, तो रणनीति को नुकसान होने लगता है।
Best Neutral Options Strategies #2 – Strangle– स्ट्रांगेल
स्ट्रैंगल एक ऑप्शन स्ट्रेटेजी है जो अंतर्निहित सुरक्षा के कॉल और पुट ऑप्शन को जोड़ती है। ट्रेडर इस रणनीति का उपयोग तब करते हैं जब निकट अवधि में एक महत्वपूर्ण मूल्य परिवर्तन की उम्मीद होती है लेकिन दिशा के बारे में अनिश्चित होते हैं।
स्ट्रैंगल स्ट्रैडल के समान है लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों का उपयोग करता है।
रणनीति के दो प्रकार हैं:-
- लॉन्ग स्ट्रांगेल
- शार्ट स्ट्रांगेल
लॉन्ग स्ट्रांगेल
लॉन्ग स्ट्रैंगल में दो वैकल्पिक पैर होते हैं:-
एक ओटीएम पुट ऑप्शन खरीदें
एक ओटीएम कॉल ऑप्शन खरीदेंसमान समाप्ति तिथि पर स्पॉट मूल्य से समान रेंज स्ट्राइक मूल्य के साथ।
अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम का होगा क्योंकि हम कॉल और पुट दोनों ओप्तिओंस के खरीदार हैं।
यदि समाप्ति पर सुरक्षा सीई से ऊपर या पुट स्ट्राइक मूल्य से नीचे जाती है तो अधिकतम लाभ असीमित होगा।
ब्रेक-ईवन बिंदु हैं:-
बढ़ती स्पॉट कीमत के लिए, BEP (ब्रेक इवन पॉइंट) = कॉल स्ट्राइक मूल्य + कुल भुगतान किया गया प्रीमियम।
घटते स्पॉट मूल्य के लिए, BEP (ब्रेक इवन प्वाइंट) = पुट स्ट्राइक मूल्य - भुगतान किया गया कुल प्रीमियम।समाप्ति पर, यदि कीमत इस ब्रेक-ईवन बिंदु से आगे बढ़ती है, तो रणनीति लाभ कमाती है।
शार्ट स्ट्रांगेल
शॉर्ट स्ट्रैंगल में दो वैकल्पिक पैर होते हैं:-
एक ओटीएम पुट ऑप्शन बेचें
एक ओटीएम कॉल ऑप्शन बेचेंसमान समाप्ति तिथि पर स्पॉट मूल्य से समान रेंज स्ट्राइक मूल्य के साथ।
अधिकतम लाभ विक्रेता द्वारा भुगतान किया गया प्रीमियम होगा।
यदि समाप्ति पर सुरक्षा कॉल से ऊपर या पुट स्ट्राइक मूल्य से नीचे जाती है तो अधिकतम हानि असीमित होगी।
ब्रेक-ईवन बिंदु हैं:-
बढ़ती स्पॉट कीमत के लिए, BEP (ब्रेक इवन पॉइंट) = कॉल स्ट्राइक मूल्य + कुल भुगतान किया गया प्रीमियम।
घटते स्पॉट मूल्य के लिए, BEP (ब्रेक इवन प्वाइंट) = पूत स्ट्राइक मूल्य - भुगतान किया गया कुल प्रीमियम।समाप्ति पर, यदि कीमत इस ब्रेक-ईवन बिंदु से आगे बढ़ती है, तो रणनीति लाभ कमाती है।
Best Neutral Options Strategies #3 – Iron Condor– आयरन कोंडोर
आयरन कोंडोर ऑप्शन स्ट्रेटेजी का उपयोग तब किया जाता है जब बाजार कम अस्थिरता के साथ किनारे पर होता है। इसमें ओटीएम पुट और कॉल ऑप्शन पर एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है।
इस रणनीति का लक्ष्य एक सीमा-बद्ध बाज़ार में पूंजी लगाना है जब कीमतें बेचे गए और खरीदे गए ओप्तिओंस के स्ट्राइक मूल्य के बीच रहती हैं।
रणनीति दो प्रकार की होती है:-
- लॉन्ग आयरन कोंडोर
- शार्ट आयरन कोंडोर
लॉन्ग आयरन कंडर
लॉन्ग आयरन कंडर में 4 पैर होते हैं, अर्थात्:-
एक ओटीएम पुट ऑप्शन खरीदें
एक डीप ओटीएम पुट ऑप्शन बेचें
एक ओटीएम कॉल ऑप्शन खरीदें
एक डीप ओटीएम कॉल ऑप्शन बेचेंखरीदने और शार्ट के लिए चुनी गई स्ट्राइक कीमतें एक ही समाप्ति तिथि पर एक दूसरे से समान दूरी पर होनी चाहिए।
इस रणनीति में, अधिकतम हानि को भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम पर सीमित किया जाता है और अधिकतम लाभ की गणना शॉर्ट कॉल के स्ट्राइक मूल्य – लॉन्ग कॉल के स्ट्राइक मूल्य – प्रीमियम के रूप में की जाती है।
दो ब्रेक इवन बिंदु हैं: –
स्पॉट कीमत बढ़ाने के लिए, ब्रेक इवन प्वाइंट (बीईपी) = लंबी कॉल स्ट्राइक + भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम।
घटते स्पॉट मूल्य के लिए, ब्रेक इवन पॉइंट (बीईपी) = लॉन्ग पुट स्ट्राइक - भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम।शार्ट आयरन कोंडोर
शार्ट आयरन कंडर में 4 पैर होते हैं, अर्थात्:-
एक डीप ओटीएम पुट ऑप्शन खरीदें।
एक ओटीएम पुट ऑप्शन बेचें।
एक ओटीएम कॉल ऑप्शन बेचें।
एक डीप ओटीएम कॉल ऑप्शन खरीदें।खरीदने और लिखने के लिए चुनी गई स्ट्राइक कीमतें एक ही समाप्ति तिथि पर एक दूसरे से समान दूरी पर होनी चाहिए।
इस रणनीति में, अधिकतम लाभ भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम तक सीमित है और अधिकतम हानि भी सीमित है, क्योंकि हम कॉल और पुट दोनों विकल्पों के खरीदार और विक्रेता दोनों हैं।
.दो ब्रेकइवेन बिंदु हैं:-
बढ़ती स्पॉट कीमत के लिए, ब्रेक इवन पॉइंट (बीईपी) = शॉर्ट कॉल स्ट्राइक + प्राप्त शुद्ध प्रीमियम।
घटते स्पॉट मूल्य के लिए, ब्रेक इवन पॉइंट (बीईपी) = शॉर्ट पुट स्ट्राइक - प्राप्त शुद्ध प्रीमियम।Best Neutral Options Strategies #4 – Iron Butterfly – आयरन बटरफ्लाई
आयरन बटरफ्लाई एक ऑप्शन स्ट्रेटेजी है जिसमें चार ओप्तिओंस के दो ऊर्ध्वाधर प्रसार का संयोजन शामिल है, जो जोखिम और संभावित लाभ दोनों को सीमित करता है।
व्यापारी इस स्ट्रेटेजी का उपयोग तब करते हैं जब कम अस्थिरता की उम्मीद होती है और कीमत समाप्ति पर एक सीमा में रहती है।
रणनीति के दो प्रकार हैं:-
- लॉन्ग आयरन बटरफ्लाई
- शार्ट आयरन बटरफ्लाई
Long iron butterfly
लॉन्ग आयरन बटरफ्लाई के 4 पैर होते हैं, अर्थात्:-
- एक एटीएम पुट ऑप्शन खरीदें
- एक ओटीएम पुट ऑप्शन बेचें
- एक ओटीएम कॉल ऑप्शन बेचें
- एक एटीएम कॉल ऑप्शन खरीदें
खरीदने और शार्ट के लिए चुनी गई स्ट्राइक कीमतें एक ही समाप्ति तिथि पर एक दूसरे से समान दूरी पर होनी चाहिए।
इस रणनीति में, अधिकतम हानि को भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम पर सीमित किया जाता है और अधिकतम लाभ की गणना उच्च स्ट्राइक – मध्य स्ट्राइक – प्राप्त शुद्ध प्रीमियम के रूप में की जाती है।
दो ब्रेक इवन पॉइंट हैं: –
- बढ़ती स्पॉट कीमत के लिए, ब्रेक ईवन प्वाइंट (बीईपी) = एटीएम स्ट्राइक + भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम
- घटते स्पॉट मूल्य के लिए, ब्रेक इवन प्वाइंट (बीईपी) = एटीएम स्ट्राइक – भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम
Short Iron butterfly
शार्ट आयरन बटरफ्लाई में 4 पैर होते हैं, अर्थात्:-
- एक ओटीएम पुट ऑप्शन खरीदें
- एक एटीएम पुट ऑप्शन बेचें
- एक एटीएम कॉल ऑप्शन बेचें
- एक ओटीएम कॉल ऑप्शन खरीदें
खरीदने और short के लिए चुनी गई स्ट्राइक कीमतें एक ही समाप्ति तिथि पर एक दूसरे से समान दूरी पर होनी चाहिए।
इस रणनीति में, अधिकतम लाभ को भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम पर सीमित किया जाता है और अधिकतम हानि की गणना लॉन्ग कॉल स्ट्राइक – शॉर्ट कॉल स्ट्राइक – प्राप्त शुद्ध प्रीमियम के रूप में की जाती है।
The two breakeven points are:-
- बढ़ती स्पॉट कीमत के लिए, ब्रेक इवन प्वाइंट (बीईपी) = एटीएम स्ट्राइक + प्राप्त शुद्ध प्रीमियम।
- घटते स्पॉट मूल्य के लिए, ब्रेक इवन पॉइंट (बीईपी) = एटीएम स्ट्राइक – प्राप्त शुद्ध प्रीमियम।
CONCLUSION
विभिन्न प्रकार की तटस्थ विकल्प रणनीतियों को समझने के बाद, यह सुरक्षित रूप से निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि उपरोक्त रणनीतियों में बहुत अधिक गुंजाइश और अनुप्रयोग है।
बाज़ारों में निहित उपरोक्त रणनीतियाँ विकल्प व्यापारियों को केवल ट्रेंडिंग बाज़ारों के बजाय सीमाबद्ध बाज़ारों में भी लाभ कमाने में मदद करती हैं।